中(zhong)曼石油：国内外油田齐发力，公司成长可期（民生证(zheng)券研报）,勘察,项目,断裂带

每经AI快讯，2024年1月3日，民生证(zheng)券发布研报点评中(zhong)曼石油（603619）。

事件：2024年1月3日，公司通告了油田项目勘察开辟(pi)的最新希望。

温宿项目2023年产量58万吨，柯柯牙油田勘察获得(de)新突破。1）临盆方面，2023年，公司温宿项目累(lei)计产油58.08万吨，截至2023年12月31日，温宿日产油达到1663吨。2）勘察方面，2023年公司温宿项目部署(shu)探井、评价井58口(kou)，乐成52口(kou)，探井乐成率高达89.66%，全年以(yi)柯柯牙油田F1断裂带上(shang)下(xia)盘勘察和评价为重点，兼顾(gu)F2、F3断裂带和老龙口(kou)组织带风险勘察。目前，公司已基(ji)本探明了柯柯牙油田F1断裂带上(shang)盘油气储量，据公司初步估算，该断裂带上(shang)盘探明石油地质储量1092.38万吨；别的，柯柯牙油田F1断裂带上(shang)盘红井区发明了奇格布拉克组碳酸盐岩甜点区、部分(fen)井试油后获高产油流，F5断裂带下(xia)盘柯10断鼻(bi)组织发明了厚(hou)层IV油组底砾(li)岩，古潜山组织带落(luo)实(shi)了部分(fen)地层含油气情况，红52断块发明了IV油组底砾(li)岩甜点区、且(qie)该区域已投产的14口(kou)井平均单(dan)井产量14.2吨。2024年，公司温宿项目的勘察部署(shu)将重点会合正在已发明的组织带或岩性圈闭区域，开展精细勘察，主要预探与评价目标是F1断裂带上(shang)、下(xia)盘南华系、红90断裂带和赛克凹陷围斜部位IV油组、F5断裂带IV油组，力争年产量再上(shang)新台(tai)阶的同(tong)时，完成1092.38万吨探明石油地质储量呈报体例及申报事情。

哈萨克斯坦2项目勘察开辟(pi)连续(xu)推(tui)进。1）坚戈项目：矿权面积154平方千米，2022年哈萨克斯坦储量委员会核批通过了坚戈油田C1地质储量6397万吨、C2地质储量1457万吨，算计C1+C2地质储量7854万吨；2023年，坚戈项目共投产新井16口(kou)，截至2023年12月31日，坚戈项目正在产井27口(kou)，日产油540.50吨，日产伴生机(ji)和自然气8.67万方，全年，坚戈油田累(lei)计产油10.06万吨，累(lei)计产自然气和伴生机(ji)1961.11万方。目前，坚戈项目C1地质储量采出程度唯一1.34%，后续(xu)公司将加(jia)速新井部署(shu)开辟(pi)，美满产能扶植，尽快进步油田产量。2）岸边项目：2023年岸边项目共完钻了N1、N2和M1共3口(kou)新井，正在上(shang)白垩统赛诺曼阶均发明了可靠油层；2024年，公司将开展岸边项目储量呈报体例及申报，实(shi)施(shi)试采井网，开展试采事情，加(jia)大新地区和新层位的勘察力度。

投资建议：油价近期保持震动，后续(xu)走势(shi)建议关注2024年一季度OPEC+的减产落(luo)真相况，但正在低库存和中(zhong)东国度诉求下(xia)当前油价底部支撑较(jiao)强，油价依然有(you)望维稳高位。由于(yu)公司原油产量具(ju)有(you)高成长性，叠加(jia)一体化本钱优势(shi)，我们预计，2023-2025年公司归母净利润离别为8.54/11.21/13.41亿元，对应当前股(gu)本的EPS离别为2.14/2.80/3.35元，对应2024年1月3日收盘价的PE离别为9/7/6倍，维持“推(tui)荐”评级。

风险提示：油价大幅下(xia)降风险；勘察历程不达预期的风险；外洋油田作业(ye)进度不及预期的风险。

(来源：慧博(bo)投研)

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(编纂曾健辉)

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