单月核准量超以(yi)往半年 海上风电迸(beng)发助(zhu)推海缆、塔筒桩基空间数倍增长(chang),海风,开辟(pi),我国

2024年1月，国内新增海上风电核准量达5.12GW，而2022年核准量达9.31GW，2023年核准量达11.75GW，2024年1月海上风电核准量已(yi)到达2022年的55%、2023年的44%。从省份看(kan)，2024年1月核准量，广东省核准2GW、福建省核准1.2GW、辽宁省核准1GW、浙江省核准600MW、河北304MW，广东市场(chang)持续(xu)引领海风发展。

全国海风2022、2023、2024年1月累计核准（单位：GW）材料泉源：风芒动力，龙(long)船风电网，北极星风力发电网

以(yi)后，海上风电的经济(ji)性已(yi)经获得了(le)大幅提升。

根据IRENA，全球海上风力发电加权均匀LCOE从2010年的0.197美圆/kWh降至2022年的0.081美圆/kWh，仅(jin)超过化石燃料约17%，该差异(yi)目前仍在继承缩小，全球风电产业(ye)已(yi)进入景气发展周期，将来风力发电的经济(ji)性将进一步提升。

国内海风已(yi)基本实现平价上网，度电成本无望持续(xu)下落。根据CWEA统(tong)计，以(yi)后中(zhong)国海上风电项目的均匀度电成本已(yi)经下落到0.33元/kWh左右(you)。在水深小于35m，登陆间隔小于70km的浅、近(jin)海风电场(chang)，只要底子(zi)没有需嵌岩(yan)，已(yi)基天性够实现平价上网。随着海上风电降本增效的没有断推进，根据CWEA的展望，从2022年底到2030年中(zhong)国海上风电度电成本将全体低落19-23%，预计2030年海风采电成本将低落到0.25元/kWh左右(you)。

此配(pei)景下，CWEA预计2023-2024年中(zhong)国海上风电新增装机规模将离别到达8-10GW、12GW-15GW，2025年将超过20GW。根据国家(jia)动力局数据，2023年前三季度，海上风电新增装机量为1.43GW。海上风电用海、航道、环评(ping)等审批流程周期较长(chang)，叠加风机代价回落使得下游(you)开辟(pi)商的风电项目推进较为迟钝，根据央视财(cai)经，2023年9月以(yi)来，国内多个海上风电项目施工加速推进，但考(kao)虑到2023年前三季度国内海上风电新增装机量较低，预计年内将有约5GW的海上风电项目实现并(bing)网，2024-2025年，海上风电新增装机量则(ze)无望迎来高增，预计离别到达10GW和15GW新增装机量。

材料泉源：iFinD，GWEA，GWEC

而从全球角度来看(kan)，根据IRENA，相较于2022年，到2030年全球海上风电装机容量预计将从2022年的63GW增至2030年的494GW，增长(chang)空间约684%，年均新增装机约54GW。

受益主要环节之一——海缆

海缆是海上风电项目建设的重要组成部分(fen)，主要敷设于水下环境，用于传输(shu)电能(neng)的线缆。与陆缆相比，海缆在阻水和机械性能(neng)等方面(mian)具(ju)有更高要求，布局条理也更加复杂，还需具(ju)备防(fang)腐蚀、防(fang)海洋生物的能(neng)力。以(yi)单芯交联聚乙(yi)烯绝缘海缆和陆缆为例，除去基本的导体和绝缘层、屏蔽(bi)层等，海缆较陆缆添加阻水层、护(hu)套、光(guang)单位、内衬、铠装层等。

海缆与陆缆典型布局示意图对比材料泉源：《中(zhong)天海缆科创(chuang)板(ban)首次公开辟(pi)行股票招股说明(ming)书》

国外海缆厂商起步较早，在过去曾凭借领先的优势曾占据我国海缆市场(chang)的主要份额。我国海缆的研究起步较晚，但近(jin)年来我国海缆厂商经过没有断的技术创(chuang)新和经验积累，自主计划研发了(le)多项具(ju)有自主知识产权的海缆核心技术，全体产品性能(neng)已(yi)实现突破性提升。

海缆作为海上风电电能(neng)送出的核心装备将充分(fen)受益国内外海风装机量增长(chang)带来的需求量提升。伴随国内、欧洲国家(jia)和越南等国海上开辟(pi)节拍的加速，国内企(qi)业(ye)除满足国内快速增长(chang)的需求外，在海外国家(jia)海缆产能(neng)相对有限的配(pei)景下，将来国内海缆头部企(qi)业(ye)无望凭借没有断增强的技术优势实现对外出口，提升国内企(qi)业(ye)的全球市场(chang)份额。

个中(zhong)西方电缆是国内陆地电缆、海底电缆系统(tong)核心供给商，2023年，公司陆续(xu)获得外罗一期风电场(chang)海缆妨碍(ai)抢修项目、埕北油田调整曹妃甸21-3油田开辟(pi)项目、舟山六横大桥二期工程、三峡动力山东分(fen)公司牟平海上风电项目、华能(neng)岱山1号海上风电项目、广西防(fang)城港海上风电示范(fan)项目、沃(wo)旭动力Baltica2Offshore项目、锦(jin)州23-2油田开辟(pi)项目、番禺油田脐带缆集中(zhong)推销项目，海缆系统(tong)合(he)计金额约14亿元。

亨通光(guang)电则(ze)形成了(le)从产品到系统(tong)解决计划，到工程运维的全产业(ye)链发展格局。公司具(ju)有美满海上风电系统(tong)解决计划及办事能(neng)力，形成了(le)从海底电缆研发制作、运输(shu)、嵌岩(yan)打桩、一体化打桩、风机安装、敷设到风场(chang)运维的海上风电场(chang)运营完整产业(ye)链。停止2023年第(di)三季度末，公司具(ju)有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等动力互联领域在手定单金额约170亿元，在手定单充足。

中(zhong)天科技是国内最早从事海底光(guang)缆研发制作的企(qi)业(ye)之一，早在1999年便最先进入海缆领域，并(bing)于2002年景功研制海底光(guang)缆。

塔筒桩基同样潜(qian)力巨大

塔筒和桩基是风电支撑底子(zi)。

风电支撑底子(zi)包含塔筒、桩基、导管架等。个中(zhong)风电塔筒是风电机组和桩基、导管架之间的连(lian)接构件，需支撑风电机组，也是实现风电机组的维护(hu)、输(shu)变(bian)电等功能(neng)所需的重要构件。风电塔筒可分(fen)为陆上风电塔筒和海上风电塔筒。

桩基和导管架则(ze)是海上风电装备的支撑底子(zi)，其上端与风电塔筒连(lian)接，下端嵌入海床基地，起到连(lian)接和支撑感化。根据海力风电招股说明(ming)书，塔筒在陆上和海上风电项目中(zhong)的建设成本占比离别为12%/8%，桩基在海上风电项目中(zhong)的建设成本占比为14%。

风电支撑布局示意图

材料泉源：海力风电招股说明(ming)书

没有仅(jin)受益装机量增长(chang)，大型化和深远海趋势还同步带动塔筒桩基的用量增长(chang)。

风机大型化是风电降本增效的重要途径解决计划之一。大兆瓦机型的运用，可以(yi)使海上风电场(chang)淘汰机组台数，显著低落运输(shu)、安装、电缆连(lian)接等前期配(pei)套成本和后期运维管理成本，同时还有助(zhu)于风电场(chang)均匀风速，提升风电场(chang)的经济(ji)性。

据罗兰贝格对某风场(chang)的测算，6MW机型替换3MW机型可以(yi)使平准化度电成本下落约17%。2022年我国新增陆风/海风的均匀单机容量离别到达4.3/7.4MW，较2020年离别提升1.7/2.5pct。

风机大型化趋势下，塔筒的单MW代价量基本波动，桩基单位代价量有所提升。根据海力风电招股说明(ming)书，其桩基的单机容量从2018年的3.29MW提升到4.46MW，提升幅度为35.56%，单MW的桩基售价提升幅度为41.40%，成本提升幅度为35.53%，代价量呈现提升趋势。

专业(ye)机构测算，预计2025年我国陆上塔筒需求434万吨，海上塔筒需求140万吨，海上桩基需求433万吨，海上塔筒+桩基需求合(he)计573万吨，较2023年有数倍的增长(chang)；预计2025年全球陆上塔筒需求630万吨，海上塔筒需求563万吨，海上塔筒+桩基的合(he)计需求为745万吨。

国内塔筒桩基市场(chang)空间测算

材料泉源：CWEA，立(li)鼎产业(ye)研究院，海力风电招股说明(ming)书，大金重工公告(gao)，国元证券研究所

别的，塔筒订价采取成本加成模式，主要遭到钢板(ban)等原材料代价的影响。国内钢板(ban)代价相较于欧美，具(ju)有成本优势。欧洲本本地货能(neng)求过于供，为国内企(qi)业(ye)带来出口机遇。

以(yi)后泰胜风能(neng)是国内风电塔筒制作领先企(qi)业(ye)，主营陆上与海上风机塔架等风电装备的研发、制作与销售，在全国风机塔架制作业(ye)中(zhong)处于领先职位。

停止2022岁终，公司风电塔筒等装备产能(neng)分(fen)布于国内10个临盆基地，个中(zhong)东部沿海地区主要布局海风和出口产能(neng)，三北地区主要布局陆风产能(neng)。将来针对陆风业(ye)务，公司拟在紧邻国内主要的陆风市场(chang)区域新减产能(neng)；海外业(ye)务方面(mian)，公司规划25万吨产能(neng)的扬州基地，主要用于出口产品的临盆，该基地已(yi)于2023年中(zhong)建成投产；海上业(ye)务方面(mian)，公司继承推进广东地区海风制作基地的布局工作，美满海风布局。

天顺风能(neng)是是国内全球最具(ju)规模的风塔、叶片装备制作龙(long)头企(qi)业(ye)之一。停止2022年底，公司已(yi)经在中(zhong)国、欧洲建有10余个塔架临盆基地，5个叶片临盆基地，塔筒市场(chang)占有率和叶片及模具(ju)托付效率全球领先。

公司制作板(ban)块重心正从陆地转向海洋，海产业(ye)务快速扩张(zhang)。以(yi)后已(yi)完成对长(chang)风海工的收买，国内江苏射阳单管桩工厂、江苏通州湾导管架工厂、广东揭阳导管架工厂、广东汕尾导管架配(pei)套工厂均已(yi)投入使用，海风底子(zi)业(ye)务进一步夯实。预计到2025年底，公司国内海风底子(zi)年产能(neng)将超过200万吨。同时，公司积极把握欧洲海工装备紧缺的机遇，进一步加大德国海工基地建设，预计在2024年底实现投产。

海力风电主要产品为风电塔筒、桩基、导管架及升压站等，尤以(yi)海上风电装备零部件产品为主，目前产品涵盖8MW及以(yi)下普通规格产品和10MW以(yi)上大功率等级产品。

公司已(yi)具(ju)有海力海上、海力装备、海恒装备等多个临盆基地，并(bing)规划新增南通小洋口基地、启东吕四港基地、盐城滨海基地、山东东营基地、山东乳山基地、海南洋浦(pu)基地等。沿海地区的基地布局可无效低落公司的运输(shu)成本，部分(fen)基地具(ju)有自建码头，可保障交货和提升产品合(he)作力。

大金重工则(ze)是全国风电塔架行业(ye)第(di)一家(jia)上市公司，已(yi)发展成为业(ye)务涵盖塔筒、管桩、导管架、浮式底子(zi)、升压站、叶片等风电海工装备制作、产业(ye)园运营、风场(chang)开辟(pi)等多业(ye)务板(ban)块的新动力领域全球化运营公司。公司在德国、波兰等国家(jia)和国内的辽宁、内蒙古、河北等省市具(ju)有10余家(jia)成员企(qi)业(ye)，客户(hu)和销售收集遍及30多个国家(jia)和地区，是全球最大的风电塔架和海上风电管桩底子(zi)装备供给和办事商。