华尔街(jie)见闻早餐FM-Radio | 2024年4月18日(ri),指数(shu),收益(yi)率,通胀

商(shang)务部旧事发言人就美对华发起301调查发表谈话：中方(fang)对此(ci)强(qiang)烈不满，坚决反对。

国家(jia)发改委：认为(wei)出口商(shang)品(pin)多了就是产能(neng)多余了，这是站不住脚的；积极稳妥推动低空经济发展意义重大、远景光明。

纽约联(lian)储“预告”撤QT路(lu)线(xian)图(tu)：美联(lian)储大概明年停止缩表；预计资产负债(zhai)表规模缩减至约6-6.5万亿美元。与(yu)实(shi)际经济数(shu)据“打架”，美联(lian)储褐(he)皮书：通胀整体温和，消耗者价格敏感度仍很高。

2月日(ri)本(ben)的美债(zhai)持仓(cang)环比添加164亿美元，创一年半新高；我国的持仓(cang)减少(shao)227亿美元，连降两月，接近去年所创的十四年低位。

20年期美债(zhai)拍卖(mai)需求(qiu)强(qiang)劲，但代价是得标利(li)率历史第二高。

报道：特朗普核(he)心顾问正策划(hua)美元贬(bian)值政策。

光刻机(ji)巨子(zi)ASML一季度净(jing)利(li)润12亿欧元，新订单低于预期。花(hua)旗：这个财(cai)报季，芯(xin)片(pian)巨子(zi)很难复(fu)制去年了。

美股：道指跌0.12%，标普500指数(shu)跌0.58%，纳斯(si)达克跌1.15%。

欧股：欧洲STOXX 600指数(shu)收涨0.06%。德国DAX 30指数(shu)收涨0.02%。法国CAC 40指数(shu)收涨0.62%。英国富时100指数(shu)收涨0.35%。

A股：沪指涨2.14%，深成(cheng)指涨2.48%，创业板指涨2.11%。

债(zhai)市：美国10年期基准国债(zhai)收益(yi)率下跌8.01个基点，报4.5873%。两年期美债(zhai)收益(yi)率跌5.50个基点，报4.9321%。

商(shang)品(pin)： WTI 5月原油期货收跌2.67美元，跌幅3.13%，报82.69美元/桶。布伦(lun)特6月原油期货收跌2.73美元，跌3.03%，报87.29美元/桶。COMEX黄金期货跌1.30%，报2376.60美元/盎司。COMEX白银期货跌0.29%，报28.293美元。伦(lun)锡收涨3%，伦(lun)镍和伦(lun)锌至少(shao)涨约2.9%，伦(lun)铜和伦(lun)铝至少(shao)涨超1%。

要闻详(xiang)情

国内(nei)微观(guan)

。我们(men)鞭策美方(fang)尊重事实(shi)和多边法则，立即停止错(cuo)误(wu)做法，回到以法则为(wei)基础的多边贸易体制中来。中方(fang)将密切关注调查进(jin)展，并将采取一切必要步伐，坚决捍卫自身权益(yi)。

。国家(jia)发展改革委研究室主任金贤东认为(wei)，正在市场经济前提下，供需均衡是相对的、不均衡是普遍的，适(shi)度的产大于需有益(yi)于市场竞争和优胜劣汰(tai)，这种现(xian)象普遍存正在。

乐有家(jia)团结绿景地产旗下项目“绿景白石(shi)洲”，正在深圳试点推广房产“以旧换新”新模式(shi)，完(wan)成(cheng)存量(liang)房的生意业务和与(yu)新居的轮动轮回。

国内(nei)公司

继高盛之后，摩(mo)根士(shi)丹利(li)也上(shang)调中石(shi)油和中海油方(fang)针价。摩(mo)根士(shi)丹利(li)将中石(shi)油方(fang)针价从6.5元人民币上(shang)调至7.3元，将中海油方(fang)针价从18.18港元上(shang)调至19.8港元。

海外微观(guan)

。纽约联(lian)储预计，大概明年年初或(huo)年中竣事缩表，银行准备金将从目前的约3.6万亿美元降至2.5万亿或(huo)3万亿美元，资产负债(zhai)表规模将缩减至6万亿或(huo)6.5万亿美元左右。

。与(yu)上(shang)周公布的超预期的通胀数(shu)据不太一致(zhi)的是，褐(he)皮书表现(xian)，物价涨幅整体平稳，总体适(shi)度，与(yu)之前报告期没有产生太大变化。美国消耗者的价格敏感度仍然(ran)很高。总的来说，接洽人们(men)预计美国通胀正在未来将保持迟钝的步伐。

固然(ran)本(ben)次(ci)20年期美债(zhai)拍卖(mai)的收益(yi)率处于有记录以来相当(dang)高的水平，但从其(qi)它(ta)多个指标来看(kan)，需求(qiu)强(qiang)劲。美国20年期国债(zhai)收益(yi)率短线(xian)下挫(cuo)超2个基点，跌穿4.82%，最低触及4.8162%，日(ri)内(nei)整体跌7个基点。

报道：特朗普核(he)心顾问正策划(hua)美元贬(bian)值政策。几乎每位前特朗普当(dang)局官员都强(qiang)调，货币重估(gu)很大概是特朗普第二届任期优先考虑事项。

。基金司理看(kan)多情绪已经升至上(shang)一轮市场行情极点之后的新高，而且也是两年多来首(shou)次(ci)对微观(guan)经济持看(kan)多立场。调查表现(xian)，基金司理的平均现(xian)金水平从资产经管规模的4.4%降至4.2%，而这接近于低于4%的逆向(xiang)卖(mai)出信号。

分析称，加息为(wei)债(zhai)券(quan)投(tou)资和储蓄账户带来了显著收益(yi)，“人们(men)手里的钱更多了”。

。服(fu)务业仍是阻碍通胀下滑最大要素。

• 美元的强(qiang)势让(rang)亚洲货币全面承压，各国央行密集发声。韩国央行行长李昌镛周三表示，韩元走势过(guo)于疲软，针对汇(hui)率波动问题，韩国央行有工具来采取行动。韩元兑美元反弹(dan)，日(ri)内(nei)涨幅扩大至0.7%。
• 高盛认为(wei)，当(dang)前美联(lian)储降息的预期与(yu)年初形成(cheng)鲜明比拟，或(huo)将推动美元进(jin)一步走强(qiang)，正在美元上(shang)行之时，韩元、马(ma)来西亚林吉(ji)特、印(yin)尼盾更为(wei)敏感，这些货币贬(bian)值风险最大。

。截至4月初，越南(nan)央行已向(xiang)SCB注入了240亿美元的“特别贷(dai)款”，供应的资金总额相当(dang)于越南(nan)整年GDP的5.6%，外汇(hui)储备的四分之一。

；。分析师认为(wei)，“减半”大概是本(ben)年加密市场涨势的推手之一，“减半”还(hai)直接影响了矿工的支出，这对矿商(shang)股价不利(li)。

海外公司

。特斯(si)拉表示，马(ma)斯(si)克的2018年薪酬设计已受到股东支持，设计6月进(jin)行股东大会，同(tong)时投(tou)票决定将注册地从美国特拉华州搬到德克萨斯(si)州。

。分析认为(wei)，若是得到广泛的保险笼盖，礼来“减肥神药”大概惠及高达560万例睡眠(mian)呼吸障碍病例。

AI主题相关

。阿斯(si)麦一季度净(jing)销售额同(tong)比下降22%至52.9亿欧元，净(jing)利(li)润同(tong)比下滑37%，维持2024年销售预测不变。ASML收跌6.68%。

。花(hua)旗认为(wei)，2024年一季度半导体股业绩和指引(yin)将更为(wei)平淡，部分缘故(gu)原由正在于半导体风向(xiang)标AMD要到本(ben)年夏季才会提高AI部分的营收预期，但长期来看(kan)，正在AI和存储芯(xin)片(pian)推动下，半导体板块仍有上(shang)行空间。

。因(yin)为(wei)HBM强(qiang)劲的需求(qiu)持续挤占DRAM供应，美银预计到2025年，非HBM用(yong)的常规DRAM会出现(xian)供应缺乏。

行业/观(guan)点

1、有色锑| 据百川盈孚数(shu)据，4月17日(ri)，锑价继续上(shang)涨，锑精矿价格为(wei)79850元/金属(shu)吨，较上(shang)一个工作日(ri)上(shang)涨1.91%；三氧化二锑价格市场参(can)考价为(wei)82830元/吨，上(shang)涨1.84%；锑锭价格为(wei)95380元/吨，上(shang)涨1.6%。

点评：分析认为(wei)，近期来看(kan)，矿山开工难致(zhi)使(shi)目前锑精矿货源(yuan)流通依旧紧张，而下游炼厂近期质料库存不足，致(zhi)使(shi)场内(nei)求(qiu)过(guo)于供情势相对明显。截至2024年4月初，锑锭、氧化锑库存月度均下滑9%。锑锭库存处于历史低位，接近2021年锑价起步时的水平；自2023 Q4开始，锑家(jia)当(dang)链亦表现(xian)出反常性(xing)去库。

2、创新药| 4月17日(ri)，北京市医疗保障局等多部分共同(tong)公布《北京市支持创新医药高质量(liang)发展若干步伐(2024)》，正在着力提升创新医药临床研究质效、加力促进(jin)创新医药临床应用(yong)等方(fang)面提出了八大工作举措。

点评：业内(nei)人士(shi)认为(wei)，拓展创新药领取渠道，是此(ci)次(ci)《步伐》的一大亮点。近年来，国谈药进(jin)院、新药新技术的DRG领取等问题困扰着不少(shao)医药企(qi)业。《步伐》的出台，部分打通了国谈进(jin)医院“最后一公里”的障碍，让(rang)创新药有更多的机(ji)遇。《步伐》还(hai)加力促进(jin)创新医药临床应用(yong)，对创新技术项目优先启动统一定价论(lun)证步伐，同(tong)步研究归入医保领取。

3、储能(neng)| 据澎湃旧事4月17日(ri)报道，特斯(si)拉我国方(fang)面引(yin)见，特斯(si)拉上(shang)海储能(neng)超级工厂项目设计于本(ben)年5月开工，并于2025年第一季度完(wan)成(cheng)量(liang)产。这是特斯(si)拉正在美国本(ben)土之外的首(shou)个储能(neng)超级工厂项目。

点评：分析称，这意味(wei)着特斯(si)拉储能(neng)家(jia)当(dang)结构正正在不断提速，数(shu)据表现(xian)，2023年全球储能(neng)电池出货量(liang)达到224.2GWh，同(tong)比增长40.7%，个中我国企(qi)业出货量(liang)占比达90.9%。研究机(ji)构预测，到2030年全球储能(neng)电池的出货量(liang)将达到1397.8GWh。从竞争格局来看(kan)，电力系统储能(neng)仍是最大的应用(yong)领域，海外户用(yong)储能(neng)需求(qiu)高涨，将带动户用(yong)储能(neng)出货量(liang)增长。到2030年，全球储能(neng)电池的市场规模无望达到1.2万亿美元。

4、氢(qing)能(neng)| 据我国石(shi)化方(fang)面引(yin)见，4月9日(ri)上(shang)午10时，两台氢(qing)能(neng)重卡从北京市大兴区青云店油氢(qing)合建站动身，4月11日(ri)下昼3时到达上(shang)海市青浦(pu)区青卫油氢(qing)合建站，全程约1500公里，沿途正在7座加氢(qing)站加氢(qing)补能(neng)。这是我国氢(qing)能(neng)车辆首(shou)次(ci)大范围、长距离、跨区域的实(shi)际运输测试。

点评：长江(jiang)证券(quan)认为(wei)，随着燃料电池技术持续进(jin)步，实(shi)现(xian)长寿命(ming)、适(shi)应差工况、低氢(qing)耗，向(xiang)多应用(yong)场景、多元化营业发展，具备价格优势的行业头部公司或(huo)已开始抢占市场。

5、AI平安| 据上(shang)观(guan)旧事4月17日(ri)报道，4月15日(ri)－19日(ri)，第27届团结国科技大会正在瑞士(shi)日(ri)内(nei)瓦召(zhao)开，世界数(shu)字技术院（WDTA）正在会上(shang)公布了一系列突破性(xing)成(cheng)果(guo)，包括《生成(cheng)式(shi)野生智能(neng)应用(yong)平安测试标准》和《大说话模型平安测试方(fang)法》两项国际标准。

点评：分析认为(wei)，此(ci)次(ci)公布的标准汇(hui)集了全球AI平安领域的专家(jia)伶俐，填补了大说话模型和生成(cheng)式(shi)AI应用(yong)方(fang)面平安测试领域的空白，为(wei)业界供应了统一的测试框架和明确(que)的测试方(fang)法，有助于提高AI系统平安性(xing)，促进(jin)AI技术负责任发展。

6、航天| 据我国载人航天工程办公室引(yin)见，4月17日(ri)，神舟十八号载人飞船与(yu)长征二号F遥十八运载火箭组合体已转运至发射区。目前，发射场设施设备状态良好，后续将按设计开展发射前的各项功能(neng)检查、团结测试等工作，设计近日(ri)择机(ji)实(shi)行发射。

点评：分析称，太空经济已成(cheng)为(wei)国家(jia)经济新的增长点。太空经济包括空间技术与(yu)产物、卫星应用(yong)、太空旅游、航天及太空文化家(jia)当(dang)、航天支援(yuan)与(yu)保障服(fu)务等。太空经济的规模正在60多年时候里增长了上(shang)千(qian)倍，成(cheng)为(wei)增长最快的经济形态之一。

今日(ri)要闻前瞻

我国3月Swift人民币正在全球领取中占比。

台积电、奈飞公布财(cai)报。

联(lian)想(xiang)举办联(lian)想(xiang)创新科技大会。

G20财(cai)长和央行行长进(jin)行会议。

纽约联(lian)储主席、亚特兰大联(lian)储主席发言。

美国上(shang)周首(shou)次(ci)申(shen)请(qing)赋闲救济人数(shu)。

美国3月成(cheng)屋销售总数(shu)。